Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части ее прибыли. Покупая акцию, вы, по сути, приобретаете частичку компании. 

IPO (от англ. Initial Public Offering) — первичная продажа акций компаний на фондовом рынке, в результате которого компания становится публичной. После проведения IPO акции компании свободно торгуются на фондовой бирже и на них устанавливается рыночная цена.

• Повысить стоимость компании;
• Привлечь финансирования на развитие компании;
• Защита от недружественных поглощений;
• Возможность для акционеров продать свою долю;
• Улучшить имидж и доверие к компании; 
• Возможность переманить/удержать лучших специалистов, предлагая опционы;
• Повысить прозрачность и стандарты корпоративного управления;
• Повысить ликвидность капитала (публичным компаниям проще получить банковские кредиты под залог акций компании).

Предварительный: 

• Принятие руководством решения о проведении IPO;
• Выбор фондовой биржи для размещения акций компании (NYSE, Nasdaq, London Stock Exchange);
• Подготовка компании к публичному статусу (оценка бизнеса, аудит финансовой отчетности, юридическая экспертиза, маркетинговый анализ);
• Совершенствование корпоративного управления (оптимизация бизнес-процессов и организационной структуры, реорганизация компании, повышение инвестиционной привлекательности);
• Информационное продвижение (PR сопровождение, формирование имиджа компании).

Подготовительный:

• Определение команды по размещению (консультанты, брокеры, андеррайтеры)
• Разработка информационных меморандумов и эмиссионных проспектов (информация для инвесторов для принятия решения о покупке акций);
• В случае получения одобрения на листинг проводится Road Show (андеррайтеры и представители бизнеса проводят встречи с потенциальными инвесторами)
• Презентация для инвесторов и аналитиков;

Основной:

• Формирование андеррайтером книги заявок и определение ценового диапазона размещения.
• Подготовка выпуска ценных бумаг и проспекта ценных бумаг;
• Регистрация проспекта эмиссии в SEC (комиссия по ценным бумагами и биржам);
• Листинг на бирже.

Завершающий:

• На основании книги заявок часть акций распределяется между инвесторами; 
• Начало торгов на фондовой бирже.

Проспект эмиссии — это документ, который содержит информацию, необходимую инвесторам для принятия аргументированного решения о совершении инвестиций. В основном он содержит данные об истории компании, финансовой отчетности за последние годы, описание бизнеса, ожидаемые перспективы и риски.

Проспект эмиссии в обязательном порядке проходит процедуру регистрации в соответствующем надзорном органе страны размещения ценных бумаг (США - SEC).

Вы можете найти последнюю редакцию проспект эмиссии на нашей странице IPO. С размещением новой редакции проспекта эмиссии в SEC.GOV, мы также обновляем редакцию на сайте.

Аллокация – это доля от суммы Вашей заявки, которую брокер выделяет Вам, возвращая разницу на счёт. Уровень аллокации зависит от Вашего рейтинга в системе брокера, объема IPO и спроса на бумагу. Для популярных бумаг аллокация варьируется от 0,5 до 10%. Однако в некоторых ситуациях она может быть выше 10%.

Переподписка — это ситуация, когда в ходе проведения IPO спрос на акции превышает предложение. Тогда цена и объем размещения акций могут быть увеличены и вместе с ним выходит новая редакция проспекта эмиссии.  

Мы обязательно будем уведомлять Вас об изменениях в ходе проведения IPO.

Несмотря на высокий потенциал доходности (зачастую более 50%), имеются ряд факторов, которые могут негативно отразиться на стоимости бумаги в день торгов:

• Неблагоприятная тенденция на рынке;
• Ажиотаж вокруг «хайповых IPO»;
• Финансовые показатели компании;
• Индустрия и потенциальный рынок;
• Другие факторы

По неудачным IPO аллокация может составить до 100%, а сами акции компании могут упасть на десятки процентов, либо же вовсе обанкротиться.

Чаще всего выступают инвестиционные банки, которые предлагают ценные бумаги институциональным инвесторам до того, как они окончательно попадут на биржу.

Точная цена размещения до начала торгов неизвестна. В ходе  IPO компания публикует только предполагаемый диапазон цен, который зачастую не сильно меняется. 

Lock-up – это время, в течение которого нельзя продавать бумаги IPO (Freedom Finance - 93 дня). Это необходимо, чтобы не было спекуляций и сильной волатильности цены акций.